* AI GPU 성능을 구현하기 위해서는 HBM, DDR5와 같은 고용량 메모리 반도체가 핵심
* HBM을 생산하는 SK하이닉스, 삼성전자, 마이크론이 이번 AI 시대에서 가장 핵심이며, 관련 밸류체인의 고성장세가 이어지고 있음
25년 HBM 시장 점유율 경쟁 시작, 아직까진 HBM의 가파른 수요 증가에 주목
* HBM 시장은 25년까지 연평균 +57% 고성장이 예상
* 메모리 반도체 3社의 24년 합산 HBM 캐파가 23년 93K/월 → 275K/월로 3배 정도 늘어나기는 하지만,
HBM은 TSV, 적층기술, 패키징 기술 등 높은 기술적 난이도에 따른 수율 이슈와 다이 패널티가 크기 때문에 공급대비 수요 증가분이 더 크다고 판단